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“如果今天再版,这本书可以直接改名《美国次贷危机前传》”——读过讲述华尔街20世纪80年代投资游戏的《说谎者的扑克牌》,你可能也会产生这种感觉。围绕着一个“钱”字,投机、贪婪、虚伪、自私、吝啬、卑鄙、无耻、尔虞我诈……这些不好的字眼可以用来总结书中的多个角色的共性,特别要说明的是,我真的很惊讶作者还能找出那么多形形色色的比喻。另一方面,作者对人物个性的刻画也让人印象深刻:

负责所罗门公司抵押部的刘易斯·拉尼埃里是个粗鲁的胖子,但他并没有坏透(他曾经斥责从交易中向客户谋取暴利的交易员、他因为公司前合伙人以公司的名义支付他妻子的医药费而对公司忠诚。);所罗门公司董事长约翰·古特弗伦德却是那种躲在螳螂之后的黄雀,非常阴险(他觉得拉尼埃里有用时全力支持他,辞退时却连办公室都不让拉尼埃里进,他趁低价时在私帐上购入公司股票,他力挺前董事长的公司合伙制来打击竞争对手,上任后却推行改革);粗鲁但诚实的“食人鱼”和“冷面人”;戴什和亚历山大等却是愿意帮助自己的好兄弟……

事实上,全书的前三分之一让我多少有些沮丧,我反复寻找自己的阅读收获,难道这则笔记只能围绕开头所介绍的那个流行于华尔街金融家之中的游戏——“说谎者的扑克”,然后去分析怎么能赢得这个游戏吗?幸运的是,我在本书的后三分之一可以称之为收获的东西(中间的三分之一也有少许)。

此外,我也找到了这本书的脉络:

  • 1.“第一章:说谎者的扑克牌”介绍的“说谎者的扑克牌”游戏可以算是全书的导语。

然后,全书分为两条主线,“我”(作者)和刘易斯·拉尼埃里。

  • 2.从“第二章:千万别提钱”开始,从“我”求职到走入所罗门兄弟——这家华尔街著名投资银行,接受培训时的所见所闻。

  • 3.从“第五章——强盗兄弟会”的第二部分,主线人物转换为刘易斯·拉尼埃里(过渡人物是威廉·西蒙和鲍勃·多尔),他所带领的所罗门公司抵押部从成立、兴盛到衰败,见证了所罗门公司从1978年到1988年期间的历史。

  • 4.从“第八章:从‘基克’到人”开始,主线人物换回到“我”,以“我”的切身经历反映公司的兴衰,直到1988年年初,“我”因为对“赚钱的意义”这一信仰的破灭,转而追求个人价值和社会价值,而离开所罗门公司。

好了,以上只是一些个人感受,下面才是一些具体的收获。尤其要说明的是,这些内容从本书的内容出发,当然面向的也是美国,至于在中国会如何表现,这需要变通。

·································

一、亚历山大的两种投资建议:

投资其实很简单,不过就是“低买高卖”,但是由于现实中不对称的信息结构,以及人们的心理作用,投资可没那么简单,合理利用人们的“贪婪”和“恐惧”心态,让投资往往成为了聪明人才能赚钱的游戏,或者说,赚钱人的聪明游戏。

P.S: 说到人们的心理作用,那些投机者们往往就是利用人们厌恶负债的特殊心理在大笔捞钱。如原书120页所言:“甚至在杠杆负债盛行的年代,还是有许多人坚持提前偿付,就因为他们不喜欢背着债务。”坦白说,我也有这种心理,但是以后要暗示自己,要学会在资产和负债的平衡中,根据市场的动向来调整自己的行为,这一切还不都是为了自己的利益着想?

当“我”还是一个“基克”(没错,是“Geek”,但那时是对交易部新手们的蔑称)时,在尔虞我诈的所罗门公司里,有幸结识两位兄弟般的朋友,戴什和亚历山大,如果说戴什教会“我”的是一种技巧和风格,那么亚历山大教会“我”的就是怎样认识市场。以下,是“我”总结亚历山大的两种投资模式(虽然出产于20世纪80年代,但是20年后的今天,他们不是一样很有效吗?):

  • 1.“如果所有的投资者都在做同样的事,他就会积极地寻找对着干的机会。”

学会做少数人,但聪明人做少数人才会获利。如果所有人都去追逐一件事,那就容易滋生泡沫,这件事所代表的实际价值往往就会被高估,一旦泡沫破灭,你就会摔得很痛;同样,对于所有人都不看好的东西,你可以多留意一下,宝藏也许就埋在下面。这其实是一个很简单的道理,很多人都懂,但未必都能用好。

看看书中的那个美国农场信贷危机的例子:农村信用公司好像要破产了,投资者们都忙着抛售这家公司的债券(想起书中的一条准则:发现损失了就要立刻承认,承认就意味着赶快抛出,减少损失,而不是臆想能捞回,这种想法只会让你损失更大。当然,这也不是绝对的,也许你真的有坚持的理由呢?比如:获悉某种“内幕消息”。),深怕承受更大的损失,但是,亚历山大相信美国政府不会坐视一家总值800亿美元的向美国农民提供贷款的机构破产,所以政府一定会出手救助,这种情况下,趁着别人抛售债券而抄底买入,当政府救助的好消息放出来,导致债券涨价时,你再出售,当然可以大赚一笔。

P.S: 但是正如书中所说,所有人都抛售的时候,并不一定是大家看不到政府救助的极大可能性,而是,如果你仍然持有这些债券,的确要承担很大的风险和压力,因为一旦你的判断失误,甚至没有向别人解释的机会,别人会说:“当初傻子都在抛售,你为什么还要坚持持有?”这种情况下,失败了连解释的理由都很无力。相反,如果随着大家一起抛售,就算有所损失,你也可以说:“嘿,看看吧,又不是我一个人损失了。”

  • 2.“当某种重大混乱出现时,例如股市崩溃、自然灾害或欧佩克限产协议破裂,他的反应不会局限于考虑投资者的当下利益,他还会考虑第二步和第三步的效果。”

看看书中那个简单的例子:前苏联切尔诺贝利核电站的核反应堆爆炸了,消息刚刚确认,亚历山大已经买下了足够装两艘超级油轮的原油,因为这场事故必然会打击人们利用核能的信心,但是人类生成不能没有能源,所以传统的化石燃料的地位会更加稳固,价格看涨,就看谁出手快了。同时,因为核辐射污染欧洲的食品和饮水,没有被污染的美国产品会热销,价格就会上涨,所以,亚历山大建议“我”赶快买入土豆。

这一切机会转瞬即逝,身为交易师的他们当然耳聪目明,但是一旦落后了,比如价格已经被抬到很高,这恐怕不是个买入的好机会,也许放弃更比强行买入好。

为了锻炼这种判断力和反应速度,试试亚历山大“如果,怎么样”的游戏,比如:“如果日本东京大地震,日本的投资者疯狂抛售日元,把钱从日本股票市场中取出来,作为掌管几十亿美元的机构投资者,你会怎么办?”看看亚历山大的做法:

因为人人都在逃离,所以是他投入资金的好机会,趁低价买入日本证券是个不错的选择。先买入日本保险公司的股票(普通日本保险公司的风险大部分已经分散到西方保险公司和日本专门的地震保险公司,而他们已经积累了几十年的赔付金。),再买入日本政府债券(为了鼓励重建,政府会降低利率或者命令银行低利率放贷,而低利率意味着债券价格会上涨。),以及日元(通过对日本资金分配格局的长期变化分析,判断日本公司会抽回欧美投资,将注意力转回国内,修复工厂,支撑股票,所以他们会卖出美元等外币,买入日元,此举也会引发外国投机者抢购日元,从而引发日元升值。当然,如果在买入前日元已经升值,那么他反而会抛掉日元)。

P.S: 还要补充一条投资建议,这是我从作者的经历中自行总结的:当你自己作为一个无知的客户,在接受推销员或者交易师的各种服务建议时,请留意推销员或者交易师他们的专业水平,没准他们也不过是一个才入行的毛头小子。(你可以好好看看“第八章:从‘基克’到人”,别再让一个无知的人引导无知的你去做无知的事情了,当然,如果你发觉自己被骗了,也可以参考其中的内容,向你的推销员或者交易师咆哮。)

二、抵押债券和垃圾债券:

美国次贷危机的发生,与形形色色的金融衍生品不无关系,正是这些金融衍生品,把原本应该简单的金融市场搞的复杂,风险被包装,坏的东西滥竽充数,直到有一天,连发明这些金融衍生品的金融专家们也控制不了的时候,危机就发生了。

而这种“金融创新”,原来从20世纪80年代就开始了,这本书就描述了“抵押债券”和“垃圾债券”及其附属产品的诞生过程,让人看过之后,真的有一种美国次贷危机前传的感觉。

另一方面,你会感觉到,一旦当你发现了交易双方的需求,然后制造一种交易品,就可以创造一个市场,只是这个市场能不能发展起来,你还需要一些外部条件,甚至,往往不是因为你所发现的最初需求。

P.S: 另一方面,发现交易方的需求(知己知彼)其实一直很重要,这让我想起书中那个令人印象深刻的例子:储贷协会面临破产的危机,当某个总裁为了获取巨额救济而找到交易师进行抵押债券交易时,那个交易师很直白地告诉他在交易过程中他会亏损1000万美元,这个总裁却不得不接受,因为交易师对他的处境了如指掌,他为了保住自己的利益只能这样做。这简直就是趁火打劫!但现实就是如此。

抵押债券:

抵押债券有关的金融产品和其衍生品的诞生路线:住房抵押贷款->抵押债券->附属抵押债券(CMO)->只付利息和只付本金(IO和PO)

P.S: 有感于此:住房抵押贷款被包装成各种金融衍生品,前期投资者的收益和风险同时被后面的投资者接收,原本也算是收益和风险的分散,但是在倒手过程中,投资银行不断从中捞钱,当原本的收益被投资银行捞干,甚至产生负的收益,这些金融产品和其衍生品就只剩下越来越高的风险,更何况很可能只在少数投资者之间倒手,一旦某个环节出现问题,恐怖的危机就不可避免的发生了。

时间回到20世纪70年代,所罗门兄弟公司的合伙人威廉·西蒙与美国的全国抵押联合会有过一次过节,这导致西蒙对住房抵押市场的反感:因为抵押联合会为不够富裕的公民抵押购房提供担保,使这些公民的贷款能够获得与国库券一样的可靠性和信用等级,但是抵押联合会打算把它辖下的贷款汇集起来发行债券,所以他们找到了西蒙。

西蒙发现,这种抵押贷款债券存在一个很大的缺陷:偿还期限不明确——借款人可以在任何时候偿还本金。所以,一旦利率下降,借款人就会通过再融资来提前还款(谁都想支付的利息更低),从而,贷款人的收益就不确定(我起初的理解:债券通常是以面值或低于面值的价格买入,若干年后可兑回高于面值或相应面值的现金,而债券收益的利率是固定的,不随利率的调整而变化,后来我发现,浮动利率的债券也是存在的,高于面值溢价出售的债券一样存在——金融家们的想象力真是丰富)。当然,西蒙没有说服抵押联合会解决这个缺陷。但是抵押债券就这样诞生了,而这仅仅是开始。

1977年9月,西蒙的手下鲍勃·多尔已经是所罗门公司抵押债券的权威,他发现,随着整个国家越来越富有,想买第二套房子的人越来越多,那些向公民提供住房贷款的储贷协会的发展满足不了人们对贷款的需求。并且注意到:由于人口从铁锈地带(Rust Belt)向阳光地带(Sun Belt)的稳定转移,导致了系统不平衡。阳光地带的储贷业只能吸收到少量存款,但购房者对贷款的需求却很高。多尔的解决办法是,通过购入阳光地带储贷协会的抵押债券,铁锈地带的储贷协会可以有效地把款项贷给阳光地带的购房者。

1978年春,在多尔的争取下,所罗门公司成立了华尔街第一个抵押证券交易部,并且找来了刘易斯·拉尼埃里作为首席交易师,但是几个月后,拉尼埃里就取代了多尔掌管了抵押部。遗憾的是,类似这种抵押债券的交易还不被美国的大多数州所承认(见101页),当拉尼埃里努力开拓业务的同时,1979年10月6日,外部环境又发生了变化:短期利率高升导致储贷行业协会停止发放贷款,从而导致抵押部无法制造抵押债券,华尔街许多公司的抵押部都关门了,拉尼埃里这个同样不赚钱的部门则争取到部门的独立。

1981年9月30日,为了挽救大量亏损的储贷协会,国会通过对储贷协会的税收豁免法案,这刺激了储贷协会为了获取巨额救济而大量参与抵押债券交易(首先大量出售抵押贷款,然后买入回报率更高的资产)——这时候,整个华尔街只有拉尼埃里和他的抵押部是买家(为了创造抵押债券),市场兴隆了(但不是由于多尔当初描述的住房需求增长,人们从铁锈向阳光地带转移)!可笑的是,储贷协会买入的所谓回报率更高的资产,不过是各种新名目的贷款(如果储贷协会A卖出自己的贷款,忙于业务的持续运行,又买入储贷协会B的包装成抵押债券的贷款,这一点也不奇怪)。

疯狂的交易下,所罗门公司已经不再满足于交易抵押债券,交易师们已经开始交易住房贷款本身——这被称为“整宗贷款”。拉尼埃里为了让“整宗贷款”转换为债券,从而能够再卖给机构投资商,他说服联邦政府又设立了新的机构——为没资格接受抵押联合会担保的贷款进行担保,从而使绝大多数抵押债券获得美国政府的担保,穆迪和标普两大评级机构将这些抵押债券的评级调整为最高的“AAA”。尽管如此,相对于供给充足而便宜的抵押债券,需求不足成为瓶颈,而且在好几个州仍然被视为非法投资,拉尼埃里继续游说,国会最终允许他在所有的州销售抵押债券,而消除不信任感的投资商开始买进抵押债券。储贷协会们则信任着拉尼埃里(这时候迈克·米尔肯的垃圾债券还不受追捧,但是米尔肯最终会成功的)。接下来发生的债市回升,让拉尼埃里的抵押部吃下的数十亿美元的抵押债券升值,抵押部终于扬眉吐气了。这时候,所罗门公司已经支配了华尔街抵押债券交易的游戏规则。

1983年6月,所罗门公司发明了附属抵押债券(CMO)——与垃圾债券一起被认为是20世纪80年代最重要的金融创新,打破了抵押债券固有的低效率(可惜我没有在书中找到这里所说“低效率”的确切含义,可能是指参与交易的投资者太少。),这使抵押债券与其他债券更接近的同时,利润也没有以前丰厚了。CMO的形成是这样的:收集数以美元普通的抵押债券,然后将这些债券放在一个信托机构里,由信托机构向债券所有人支付一定的利息。所有人持有证书以证明其所有权,这些证书就是CMO,但是各个CMO并不一样。以一个典型的3亿美元CMO为例:整个证券被划分为3个时段,或者面值各位1亿美元的3期贷款。每一期的投资者都能拿到利息,但是只有第一期投资者才能收回本金,直到第一期本金偿付完毕,第二期投资者才开始得到偿付,最后是第三期。这三期偿付期限分别为,0~5年,7~15年,15~30年。于是,西蒙最开始对抵押债券没有明确偿还期限的问题,基本得到解决了。由此,进入抵押债券市场的投资者和市场交易额都大幅增长,抵押债券成了抢手货,价格自然也涨了,同时,回报率则下降了。

在第一批CMO出现以后,抵押市场研究者们找到了更多拆分和切换住房抵押贷款的方法,除了5个偿付期和10个偿付期的CMO,他们又将一组住房抵押贷款拆分为一组利息偿付项目和一组本金偿付项目,然后将来自各组(分别称为IO和PO,意思是只付利息和只付本金)的现金流量的权益分别卖给不同的投资者。(我的定性理解:某机构发出一笔贷款,会在未来若干年内获得本金和利息,这个机构将那笔贷款的利息和本金偿付的权益分别包装后,再卖给不同的投资者,就是IO和PO。)

从1985年开始,所罗门公司在抵押债券市场上一家独大的局面逐步发生改变。吝啬的老板、竞争对手的挖墙脚行为导致所罗门公司的骨干抵押交易师流失,市场竞争变得剧烈。1986年4月,抵押部已经出现了超过以往任何时候的亏损,到了1987年,收入已经停止增长,成本失控,所罗门公司内部仍然在勾心斗角,1987年7月16日,拉尼埃里被炒鱿鱼,所罗门公司也开始走向衰落。

垃圾债券:

终于轮到德雷克塞公司的迈克·米尔肯和他的垃圾债券了。先看看米尔肯,20世纪70年代末80年代初,当拉尼埃里为他的抵押债券而精心准备的时候,米尔肯则奔走于全国各个角落,向人们灌输他有关垃圾债券的想法。能够说服投资者,让他们相信垃圾债券是一个有利可图的赌博工具,最终一手开创垃圾债券这个市场,并且在1987年前后取代所罗门公司,使德雷克塞公司成为华尔街最赚钱的投资银行,你不能不说米尔肯是个天才!和将精力倾注在无休止的成交记录上的戴什相比,债券交易师出身的米尔肯则将精力放在开创一项事业上,除了交易,米尔肯会趁机了解公司是怎么回事。

垃圾债券是指,根据两家著名的债券评级机构穆迪和标准普尔的评定结果,属于可能无法偿付类别的公司债券。从定义上看,这种债券都敢买的人,肯定是疯狂的投机者或者说——赌徒。

1970年,还在宾夕法尼亚大学沃顿金融学院研究债券的米尔肯发现,一种称为“堕落天使”的垃圾债券(即目前已经陷入困境的蓝筹股公司过去发行的债券),即使考虑它们所承担的额外风险,它们还是卖得比当今蓝筹股公司的债券便宜。根据米尔肯的分析,由“堕落天使”组成的证券组合的表现总是胜过蓝筹债券组成的证券组合。显然,因为投资者的谨慎,导致对“堕落天使”的估值过低。

为了给垃圾债券正名,米尔肯必须向美国信用评级体系开刀,他认为当时的美国信用评级体系存在缺陷,这种体系面向的是过去而不是未来,而且还要受累于虚伪的谨慎动机。米尔肯用债券交易师的眼光对美国公司进行了彻底的重估。他完成了如下两项观察:

  • 1.许多大型的、看上去很可靠的公司以优惠利率从银行借钱,他们的信用别无出路,唯有下降一途。因为世界上根本不存在无风险贷款,一旦产业的基础垮掉,多大的公司也要完蛋。

  • 2.小型的新公司和出了问题的大型老企业,很难说服厌恶风险的商业银行家和货币经理向他们借钱。因为货币经理依赖于评级机构告诉他们哪些债券是安全的,而评级机构发表意见是所依赖的也几乎完全是过去的资料。所以,如果能够根据对其管理层能力的主观判断,再加上对该行业潜力的预测来做投资决策,那一定能够胜人一筹。好像如今已经做到了,但这仍然不够。

在德雷克塞公司的债券交易师眼里,债券与股权之间的界限是一捅就破的。对于一个摇摇欲坠的企业而言,债主就是上帝。如果企业不能按时支付利息,债主有权取消抵押品赎回权,清算公司资产。面对着对一家公司拥有40%股权的股东,米尔肯可以自豪地宣布自己控制着这家公司,“我们手上握有你们公司1亿美元的债券,”米尔肯说,“只要有一次没付利息,我们就能把整个公司拿走。”(我有点喜欢这句话,呵呵。

以前,是债券推销员与借款人狼狈为奸捉弄投资人,如今,米尔肯站在投资人的立场上摆布借款人。米尔肯为投资人设计了这样的方案:建立一个巨大的垃圾债券投资组合,哪怕其中一些打了水漂,整体的高额回报足以补偿损失并且获利。米尔肯提出了“投资于美国的未来,那些小型但高速成长的企业,正是它们使美国变得伟大。”这样的民粹口号,引导那些早期投资于垃圾债券的人,就像投资于抵押债券的先驱们一样,能够坐享名利双收的快乐。

米尔肯成功了,到1985年,他已经吸收了数百亿美元资金进入他新开发的投机市场中。而米尔肯之所以能在垃圾债券交易中获利,与其能够获得“内幕消息”也不无关系,他所在的德雷克塞公司与各家发债企业有着密切的关系。接下来,米尔肯需要为这些钱找出路,或者说,把它们投向哪里?由于缺少值得投资的小型成长性公司或老式的“堕落天使”,米尔肯需要创造新的垃圾债券来满足客户的需要,他的初始前提垃圾债券之所以便宜是因为投资人没有胆量购买”,已经不复存在,垃圾债券也不再便宜。终于,他们想出了一步损招:用垃圾债券融资,来收购定价过低的公司。做法很简单,就是以这些公司的资产为抵押发行垃圾债券(其原理同房屋抵押贷款如出一辙,房产本身就是贷款的抵押)。

就这样,垃圾债券演变成了公司收购。于是,20世纪80年代中期,兼并和收购部在华尔街如雨后春笋般冒出来,就好象前些年债券交易部遍地开花一样。这两者之间还存在深层次的金融联系:“两者能否成功都在极大程度上取决于投资者从事债券投机的意愿。不仅如此,还取决于人们借入超出自己偿付能力的资金的意愿。”无论是投机者还是收购专家,他们都认为债务对企业有利,债务有助于公司内部优胜劣汰。

P.S: 我试图按照自己的方式理解这种垃圾债券融资式的恶意收购(我一点也不肯定正确,因为有的问题我还是没有搞明白):袭击者选择一家定价过低的公司,然后借钱大量购入该公司股票,套利者为了向袭击者转手获利,也会大量购入该公司的股票,于是该公司的股价剧烈震荡(为什么不会是剧烈上涨?而是震荡呢?),实现对该公司的控股后,更换管理层,然后以公司的资产为抵押,向市场大量发行垃圾债券,所收获的现金除了还钱,剩下的就是收入了。

至于什么样的公司才算定价过低?在20世纪70、80年代,据说这样的公司遍地都是,那么如果不是这样的公司,只要抓住其弱点,向市场上发布对其不利的消息,也会造成其股价大跌,然后抄底收购,控股后大量发行垃圾债券融资,一样可以收益。

我也是工科技术出身,曾经也痴迷于如何理解量子力学,如何理解宇宙维度,如何理解时间旅行,现实中,则对任何最尖端、最先进的解决方案崇拜有加。“先进”、“高级”、“尖端”、“领先”……这些名词最能刺激我的视听细胞,兴奋之余还是兴奋。然而,一直没有思考的问题是,我为什么要追求&崇拜这些?工作中,“用户”、“市场”、“成本”、“需求”这些名词开始帮助我寻找答案。在我看来,《从优秀到卓越》的第7章“技术加速器”比较全面地解答了我的问题,也很适合技术创业者和技术痴迷者阅读。当然,不仅仅是本章,这本书都很适合大家阅读!我将原书带有深色背景的提炼文字摘录如下,以为今后学习和理解。

“能带来变化的技术已不再是新鲜的事物,真正的问题不是‘技术起到了什么样的作用’,而是‘那些优秀公司和卓越公司对技术的看法有何不同’。”

*早在西方工业革命时期,人们就集中感受到技术所带来的巨大变化。如今,身处第三次工业革命的浪潮之中,如果还有人不相信“技术能带来变化”的话,周围的人一定会觉得他不是现代人。对于应用技术的人们而言,技术能起到的作用恐怕没人能一语断绝。正是因为人们预感到技术能引起变化,但是技术所能起到的作用还不能完全确定,才激起产业中的投资和投机热潮,互联网行业就是如此,泡沫涌现,思潮波澜。当然,这和房地产泡沫还有不同,是新技术推动了房地产的泡沫?好像并非如此。在泡沫中,优秀公司和卓越公司对技术的行为未必无异,看法则有不同。

“这使我们领悟到本章的中心思想。合理地使用技术,技术就会成为动力的加速器而非创造者,实现跨越的公司从来不在转变初期开拓新技术,原因很简单——只有当你知道自己需要什么样的技术时,你才能更好地应用技术。那么,你到底需要什么样的技术呢?就是那些并且只有那些与刺猬理念中相互交叉的三环有关的技术。”

*这让我想起了《跨越鸿沟》中的鸿沟理论,这里的卓越公司就好像站在最大鸿沟右侧的早期大众,他们同样对技术有着浓厚的兴趣,但前提是技术能解决他们的什么问题?他们为什么要采用这项技术?如果一定要类比,那些优秀公司更像是站在最大鸿沟左侧的技术使用者,他们热衷于技术,追求技术,为技术寻找应用领域。当然,在一项新技术产品的生命周期内,各个阶段都会有优秀的公司,但卓越公司必定位于靠前的阶段。(事实上,《跨越鸿沟》主要是关注企业产品的营销战略,将其中的产品生命周期对应于这里的新技术周期,只是一种类比,它们有相似的地方,也有不同的地方。

“我们很惊奇地发现在被访问的卓越公司中,80%的公司主管都没有把技术列为公司转变期内必备的5大要素之一。此外,即使一些公司提到了技术,平均起来技术只排到第4位。在84位被访问的主管中,只有两人认为技术是最重要的因素。”

*看看吧,说得现实自私一点,仅仅痴迷于技术的同学,很可能难以成为公司的主管。为什么会难以成为公司的主管呢?这说明,公司的存在也不是为了发展技术而存在的,技术本身并不能创造价值,只有将其应用到合适的地方,作为加速器,帮助载体实现对用户的价值,技术才会被人们追捧和抬爱。

“我们通过调查得出的结果,并不能说明技术变革是一些曾经卓越的公司(或者是其他一贯平庸的公司)走向衰落的主要原因。当然技术很重要——你不可能处于落后的状态,还期望成为卓越的公司。但是,技术本身永远不是公司卓越或者衰落的主要原因。”

*对于信仰技术的朋友,相信卓越的公司拥有与其地位相匹配的卓越技术,这并不困难。但技术为什么会导致公司衰落呢?原因很简单,发展技术就需要投入,更何况还是追求技术,但是如果没有目标地发展技术,投入就没有产出,或者公司的组织结构和体制无法把技术这个加速器安装到最有用的位置,公司自然会走向衰落。表面上,是技术背负了失败的责任,实际上,还不是基于三环理论的刺猬理念没应用好?同样,技术能够推动公司走向卓越的原因也是如此。

“实际上,轻率地依赖技术是一种债务,而不是资产。是的,只有合理地使用技术,让技术服务于一个简单、清晰、连贯并且已经被深刻理解的概念时,技术才会成为加速发展的根本推动力。相反,当技术没有被合理使用,只是被当作一个简单的解决方法,也没有深刻地意识到它是如何与一个清晰连贯的概念联系在一起的时候,技术就是你加速灭亡的工具。”

*这段话的含义和前一段话一样,这里的一个简单、清晰、连贯并且已经被深刻理解的概念”就是所谓的“刺猬理念”。轻率地依赖技术是一种债务,而不是资产。”是一个非常形象的比喻,值得回味。

“不,由优秀公司转变而来的卓越公司是受强烈的创造欲望和追求卓越的内在强制冲动激励的。相反,那些平庸公司是因为担心落后而鞭策自己前进的。”

*这里,强烈的创造欲望和追求卓越的内在强制冲动其实就是《基业长青》中核心理念和愿景的表现,而平庸公司“担心落后而鞭策自己前进”反映的是他们将更多精力用于关注竞争对手,视对手的行动而行动,完全丧失了主动性。这段话至少反映,企业自身的核心理念和愿景的重要性,要远远胜过对竞争对手的研究和分析。

很多人会认为打工是在赚钱。其实打工才是最大最愚蠢的投资。人生最宝贵的是什么?除了我们的青春还有什么更宝贵?!很多人都抱怨穷,抱怨没钱想做生意又找不到资金。多么的可笑!其实你自己就是一座金山(无形资产),只是你不敢承认。宁可埋没也不敢利用。宁可委委屈屈地帮人打工,把你的资产双手拱让给了你的老板。

我们试想一下,有谁生下来上天就会送给他一大堆金钱的?有谁是准备非常齐全了完美了再去创业就成功了?含着金汤匙出生的毕竟是极少数、富不过三代,许多伟业都是平凡人创造出来的。计划赶不上变化,特别是在如今这个信息高度快速传播的年代!我曾经问过我的一个朋友为什么不去打工?他的回答是:“说句得罪点的话,出去打工简直就是愚蠢的浪费青春!”为什么你一直是打工仔?因为你安于现状!因为你没有勇气,你天生胆小怕事不敢另择它路!因为你没有勇往直前,没有超越自我的精神!虽然你曾想过改变你的生活、改变你穷困的命运、但是你没有做,因为你不敢做!你害怕输,你害怕输的一穷再穷!你最后连想都不敢想了,你觉得自己也算努力了、拼搏了、你抱着雄心大志、结果你没看到预想的成就,你就放弃了。你就只能是一个打工仔!

为什么你一直是打工仔?因为你随波逐流,近墨者黑、不思上进,分钱没有、死爱面子!因为你畏惧你的父母、你听信你亲戚、你没有主张、你不敢一个人做决定。你观念传统、只想打工赚点钱结婚生子,然后生老病死、走你父母一模一样的路。因为你天生脆弱、脑筋迟钝只想做按班就部的工作。因为你想做无本的生意,你想坐在家里等天上掉陷饼!因为你抱怨没有机遇、机遇来到你身边的时候你又抓不住,因为你不会抓!因为你的贫穷,所以你自卑!你退缩了、你什么都不敢做!你只会给别人打工!你没有特别技能,你只有使蛮力!你和你父母一样,恶性循环!所以,你永远是一个一直在打工的打工仔!

很多人想把握机会、但要做一件事情时,往往给自己找了很多理由让自己一直处于矛盾之中!不断浪费时间,虚度时光。如:

1、我没有口才——错:没有人天生就很会说话,台上的演讲大师也不是一下子就能出口成章,那是他们背后演练了无数次的结果!你骂人的时候很擅长、抱怨的时候也很擅长、但这种口才是没有价值的口才,看别人争论的时候、自己满嘴评头论足、却不知反省自己,倘若你付出努力练习,你今天是否还说自己没口才?

2、我没有钱——错:不是没有钱,而是没有赚钱的脑袋。工作几年了没有钱么?有、但是花掉了。花在没有投资回报的事情上面。花在吃喝玩乐上、或存放贬值了,没有实现价值最大化、所以钱就这样入不敷出。每月当月光族、周而复始、没有远虑、当一天和尚敲一天钟,得过且过。

3、我没有能力——错:不给自己机会去锻炼,又有谁一出生就有能力?一毕业就是社会精英?一创业就马上成功?当别人很努力的学习、很努力的积累、努力找方法,而你每天就只做了很少一点就觉得乏味。学了一些就觉得没意思、看了几页书就不想看、跟自己也跟别人说没兴趣学。然后大半辈子过去一事无成,整天抱怨上天不给机会。能力是努力修来的、不努力想有能力,天才都会成蠢材。但努力,再笨的人也能成精英。

4、我没有时间——错:时间很多、但浪费的也很多!别人很充实、你在看电视,别人在努力学习时、你在玩游戏消遣虚度。总之时间就是觉得很多余、你过得越来越无聊。别人赚钱了羡慕别人、但不去学别人好好把握时间创造价值,整天不学无术。

5、我没有心情——错:心情好的时候去游玩、心情不好的时候在家喝闷酒,心情好的时候去逛街、心情不好的时候玩游戏,心情好的时候去享受、心情不好的时候就睡大觉。好坏心情都一样,反正就是不做正事。

6、我没有兴趣——错:兴趣是什么?吃喝玩乐谁都有兴趣,没有成就哪来的尽兴!没钱拿什么享受生活!你的兴趣是什么?是出去旅游回来月光族、出去K歌回头钱包空空、出去大量购物回来惨兮兮……打工有没有兴趣?挤公交车有没有兴趣?上班签到下班打卡有没有兴趣?家里急需要一大笔钱拿不出来有没有兴趣?借了钱没钱还有没有兴趣?卖老鼠药的人对老鼠药有兴趣……?

7、我考虑考虑——错:考虑做吧有可能就成了、不做吧好不甘心!一想整天上班也没有个头、还是明天开始做吧!又一想还是算了、这钱挣的也不容易!不不、就是打工挣钱也不容易,决定了不能放弃机会!哎呀、天都黑了,明天再说吧!然后第二天又因为以上12345点、因为左思右想、继续循环、最终不能决定。犹犹豫豫、耽误了很多时间、还是一无所获。

有句话是:“可怜之人必有可恨之处!”这一生中不是没有机遇,而是没有争取与把握!借口太多,理由太多……!争取之人必竭力争取、一分钱都没有也千方百计想办法!不争取之人给一百万也动不起来、发财不了、还有可能一败涂地。这就是行动力的欠缺!喜欢犹豫不决、喜欢拖延、喜欢半途而废、最后一辈子平庸、碌碌无为!还有的人、做事三分钟热度,一开始热情高涨、等会就继续懒散,这种人成功的帽子也不会在你的头上。

看看为什么别人身价几个亿,你自己还在为钱奔波!不要羡慕别人命好,别人很困难的时候是怎么坚挺过来的,怎么克服困难、突破自己、改变命运的,你没看到罢了!你看到的只是他成功后的光环!所以你抱怨嫉妒羡慕恨!

人、活着就要有一身价值……

 

注:本文为李嘉诚在深圳大学演讲

转自:http://column.chinaventure.com.cn/u/lijiacheng/archives/2012/7338.shtml#NLink7338