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【读书笔记】什么是前景理论?
2013年02月10日 读书笔记 ⁄ 共 1473字 【读书笔记】什么是前景理论?已关闭评论 ⁄ 被围观 3,563 views+

第25章是《思考,快与慢》第四部分的开始,根据序言中的提示——“第四部分的重点是在决策制定的性质和经济因素为理性的前提下讨论经济的原则……余下的几章讲的是人们从理性角度出发做出决策的几种方式”,从这里开始,这本书所讨论的内容应该正式进入所谓“行为经济学”的范畴了。就内容而言,第25章主要涉及两方面:

  • 1.在风险面前,人们是非理性的(所以,传统经济学的理性模型并不适合解释现实中的经济现象,例如:损失厌恶);

  • 2.伯努利的财富效用理论(该理论认为人们是通过“效用”,也就是对金钱的心理价值来衡量财富的)存在重大错误:伯努利的理论只考虑到财富的最终状态,而忽视了对“参照点”(即用来评估财富得失的初始状态)的选择。

第26章进一步讨论了上述第二点,但这一切都是为了提出新的理论——“前景理论”,到底什么是“前景理论”?丹尼尔·卡尼曼用一张简图做了清楚的说明。

一、“前景理论”的三个认知特征:

“前景理论”有三个认知特征(是系统1的运行特征),都可以通过上图看出来:

  • 1.评估需要与一个中性参照点(有时也被称为“适应水平”)相关。对照图中,这里的参照点就是坐标原点。

  • 2.心理价值遵循“降低灵敏度”的原则(我认为,可以比照边际效用递减的规律来理解)。例如:900美元与1000美元的主观差距是小于100美元与200美元之间的主观差距的,但客观差距都是100美元。对照图中,就是红绿两条曲线都随着横轴绝对值的增加而逐渐变得平缓。

  • 3.人们有“损失厌恶”的倾向。对照图中,就是红色亏损曲线的斜率比绿色盈余曲线大。例如:得到100元的心理价值的绝对值没有失去100元大,有实验表明,后者通常是前者的1.5~2.5倍。

此外,与“以财富状态作为价值载体”的伯努利财富效用理论不同,“前景理论”是以“盈”与“亏”为价值“载体”。对照图中,就是空白部分的“盈余”与阴影部分的“亏损”。

*我对这部分内容的理解是这样的:借助于“中性参照点”,卡尼曼将财富相对于参照点的变化分为了“盈”与“亏”两部分。这两部分对于人们的心理影响是不一样的:因为对亏损的心理厌恶,所以,与获得一定数额的财富相比,失去同等数额的财富对人们的心理影响更大;但是,这两部分也有相同的地方:随时财富数额的增加,对人们心理的影响都在递减。

二、“前景理论”的局限:

与伯努利的财富效用理论一样,“前景理论”也有其局限性。根据卡尼曼的解释,就是“前景理论无法应对令人失望的事。”为了说明这一点,他提供了这样一个例子:

  • A.有百万分之一的概率赢得100万美元。

  • B.有90%的概率赢得12美元,有10%的概率什么也得不到。

  • C.有90%的概率赢得100万美元,有10%的概率什么也得不到。

根据“前景理论”,参照点的心理价值(这里就是:现状)是零,三种情况下都会出现“什么也得不到”的结果,这时,对照上图,“什么也得不到”的心理价值也是零。所以,当“什么也得不到”的结果出现时,根据“前景理论”得到的结果,三种情况的心理价值都是零。

但是,如果我们按照直心理感受进行判断:

  • 对于A而言,可以赢得100万美元的概率本来就很小,仅有百万分之一!——所以,我们得不到也无所谓;

  • 对于B而言,就算没得到12美元,我们也没感觉失去了多大的便宜——所以,我们得不到也无所谓;

  • 对于C而言,可以获得100万美元的概率已经比A大大增加,高达10%!——所以,我们得不到就会很失望。

当我们的心理感受与“前景理论”的结果矛盾时,原本就是用来解释人们对财富的心理感受的“前景理论”失灵了!看来,人们的心理真的是非常复杂,前景理论无法解释这种“令人失望”的事。

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